إحدى القضايا الرئيسية التي تواجه المشاركين في سوق الحاويات البرازيلية في الوقت الحالي هي تأثير الفيضانات في ريو غراندي دو سول على الطلب في البلاد. وعلى الرغم من صعوبة التقدير، خاصة في ضوء المراجعة الهبوطية لتوقعات الناتج المحلي الإجمالي، إلا أننا ما زلنا نعتقد أن الفيضانات سيكون لها تأثير محدود على الطلب على المنتجات الورقية في عام 2024، حيث ينبغي تعويض التأثير السلبي بتأثير إيجابي. حصيلة.

إجماع الصناعة هو أن توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي للبرازيل بنسبة 2٪ يمكن تعديلها بنسبة 0.3-0.4 نقطة مئوية، حيث تمثل ريو غراندي دو سول حوالي 6.5٪ من الناتج المحلي الإجمالي للبلاد، ولكن لديها حصة أعلى من الإنتاج الصناعي (~ 8٪). والزراعة (~13%). وتقدر الحكومة الفيدرالية أن الولاية، التي يبلغ عدد سكانها 10.8 مليون نسمة، ستحتاج إلى حوالي 10 مليارات دولار لإعادة البناء. تأثرت العديد من مصانع اللب والورق بشكل مباشر أو غير مباشر بالمأساة.

ومن الجدير بالذكر أنه وفقًا لتقديرات الاقتصاديين في مجموعة فالور ميديا، انخفض متوسط ​​الناتج المحلي الإجمالي للبلدان المتضررة بنحو 1.5 نقطة مئوية في أعقاب كوارث أخرى مماثلة حول العالم.

فماذا يعني هذا بالنسبة لاستهلاك المنتجات الورقية؟ ولتسهيل التوضيح، سنناقش ذلك في إطارين زمنيين: المدى القصير (1-3 أشهر القادمة) والمدى المتوسط ​​(4-12 شهرًا القادمة).
التأثير على المدى القصير: من الصعب تقييمه
على المدى القصير، من المتوقع أن تشهد المطاحن الحالية في الولاية معدلات بدء تشغيل أقل، مما سيؤدي إلى تقليل الإنتاج واستهلاك المواد الخام. ومع ذلك، قد تكون المصانع الأخرى في جميع أنحاء البرازيل قادرة على زيادة معدلات بدء التشغيل مؤقتًا لتعويض خسارة الإنتاج في مطحنة ريو غراندي دو سول.
تعد الولاية موطنًا لمطحنة Guaíba التابعة لشركة CMPC، والتي لديها القدرة على إنتاج 2.3 مليون طن من اللب سنويًا، أو حوالي 7.9% من إجمالي طاقة اللب في البلاد. هناك أيضًا ما لا يقل عن سبعة منتجين للورق المنزلي، بإنتاج سنوي يبلغ 90 ألف طن، أو 3.7% من قدرة الورق المنزلية في البرازيل؛ إنتاج ورق الطباعة والكتابة بحوالي 77000 طن سنويًا، أو حوالي 3% من إجمالي الطاقة الإنتاجية للبرازيل؛ وتبلغ سعة الورق المقوى حوالي 107000 طن وسعة ورق التغليف الصناعي الأخرى حوالي 24000 طن، أو 1.7% و0.9% من قدرة البلاد على التوالي.

وهكذا، للوهلة الأولى، كان من المفترض أن يكون للمأساة تأثير ضئيل على الجانب الإنتاجي، بغض النظر عن نوع الورق. ومع ذلك، فإن استهلاك المنتجات الورقية من قبل الصناعة المحلية سوف ينخفض ​​مع توقف الشركات المصنعة عن الإنتاج جزئيًا أو كليًا أثناء الكارثة.

سيأتي التأثير الرئيسي على استهلاك ورق التغليف من ألواح الحاويات، على الرغم من أن هذا يتم إنتاجه إلى حد كبير خارج الولاية، وصناعات البروتين الحيواني والأغذية، التي أبلغت عن خسائر مضاعفة وخسائر في الإنتاج بسبب تقنين المواد الخام الحيوانية للحوم البقر الرئيسية. والصناعات الغذائية. ومن المتوقع أيضًا أن تنخفض الصادرات على المدى القريب، مما يقلل من استهلاك ورق التغليف.

ومع ذلك، من المتوقع أيضًا أن يزداد استهلاك ألواح الحاويات بشكل كبير على المدى القصير، حيث سيحتاج الناس في جميع أنحاء البلاد إلى صناديق من الورق المقوى لإرسال التبرعات إلى المناطق المتضررة، وبالتالي زيادة الحاجة إلى نقل البضائع. وبالنظر إلى القوتين المتعارضتين، فمن الصعب تقييم مدى تغير التأثير الصافي على استهلاك وشحنات الصناديق المموجة في شهري مايو ويونيو.

التأثير على المدى المتوسط: نمو الطلب أعلى من المتوسط
​​وبالنظر إلى الأشهر الأربعة إلى الاثني عشر المقبلة، من الأسهل توقع نمو الطلب على المنتجات الورقية بشكل أسرع من المتوسط، على الرغم من الانخفاض المتوقع في الناتج المحلي الإجمالي خلال تلك الفترة.
أولاً، يمكننا أن نفترض أن نسبة كبيرة من مخزونات التغليف والورق التي تحتفظ بها الصناعة المحلية ستفقد بسبب الفيضانات. وبالتالي فإن الحقيقة البسيطة المتمثلة في أن الحياة الاقتصادية ستعود إلى طبيعتها تكفي لتوقع زيادة غير عادية لمرة واحدة في الطلب على هذه المنتجات، والتي من المرجح أن يتم توفيرها من قبل ولايات غير متأثرة بالمأساة، نظرا لحصة ريو غراندي دو سول المنخفضة من القدرة. . وينبغي أن ينطبق هذا على جميع الصناعات والأنشطة التجارية، وليس فقط المستهلكين الرئيسيين للتعبئة والتغليف والورق.

ثانياً، يمكننا أيضاً أن نفترض أن العديد من الشركات والأفراد سوف يضطرون إلى استبدال بعض أصولهم - السلع والآلات والأثاث وحتى الأجهزة - نتيجة للفيضانات. وينبغي أن يؤدي الطلب المتزايد على هذه السلع المعمرة إلى دعم إنتاج هذه السلع في أماكن أخرى من البلاد، وبالتالي تحفيز استهلاك المنتجات الورقية، وخاصة التغليف، لنقلها إلى ريو غراندي دو سول.

ثالثا، من منظور سياسي، ينبغي أن يكون الإنفاق الحكومي مرتفعا في عام 2024، مع إجراء الانتخابات البلدية في موعدها المقرر. عادةً ما تتميز سنوات الانتخابات بزيادة الإنفاق على الإعلانات والمنشورات وحتى المواد الترويجية لزيادة الاعتراف العام. وعلى الرغم من أن الإنفاق الحكومي مقيد بقوانين التقشف، فإن مآسي مثل هذه غالبا ما تبرر إعلان حالة الطوارئ والإنفاق بما يتجاوز ميزانية الحكومة. ونتيجة لذلك فقد أصبح الحافز أعلى من المعتاد لدى الحكومات لزيادة الإنفاق في ضوء المأساة والانتخابات.

ومع ذلك، فإن خسارة الدخل ستكون سلبية بالنسبة للكثيرين لأنهم قد يعتمدون على الائتمان لترميم منازلهم واستبدال السلع المعمرة، مما قد يحد من الاحتياجات اليومية العادية على المدى المتوسط ​​بسبب ارتفاع مستويات الديون.

باختصار: القوى المتعارضة سوف تلغي بعضها البعض
استنتاجنا الأولي بشأن عواقب المأساة التي وقعت في ريو غراندي دو سول، البرازيل، عند الطلب هو أن القوى المتعارضة - تلك التي تزيد الطلب وتلك التي تقلله - يجب أن تتعايش وتلغي كل منهما الآخر على المدى القصير، مما يجعل هذا الوضع في الأساس عبارة عن موقف محصلته صفر. ومن المرجح أن يتم إلغاء أي مكاسب لمرة واحدة من إعادة التطوير على الفور بسبب الانخفاض الحاد في الطلب بسبب ارتفاع مستويات الديون الاستهلاكية.
ومن وجهة نظر الصناعة، نعتقد أن المكاسب الناتجة عن استبدال مخزونات المنتجات الورقية التالفة على المدى القصير إلى المتوسط ​​سوف تقابلها خسائر الإنتاج على المدى القصير، والتي سوف تلغي بعضها البعض. ونتيجة لذلك، لم نقم بمراجعة توقعاتنا للطلب على البرازيل الموضحة في أحدث توقعات اللب والورق في أمريكا اللاتينية لعام 2024، والتي تشير إلى نمو ألواح الحاويات بنسبة 1.7 في المائة، ودرجات التغليف الصناعية الأخرى بنسبة 1.5 في المائة، والورق المنزلي بنسبة 2.7 في المائة. في المائة، ولكن بالنسبة لورق الطباعة والكتابة سينخفض ​​بنسبة 2.1 في المائة. بالنسبة لإجمالي شحنات الصناديق المموجة والكرتون، وفقًا لتقييم Empapel، لا يزال من المتوقع نمو بنسبة 4.2%.

وترتبط المخاطر التي قمنا بتحليلها بشكل أساسي بالتأثير التضخمي لخسائر المحاصيل في ريو غراندي دو سول. الولاية هي أكبر منتج للأرز في البرازيل ومزارع مهم للأغذية الطازجة. وعادة ما تكون هذه السلع حساسة للغاية لصدمات العرض وتمثل جزءًا مهمًا من ميزانيات المستهلكين. ونتيجة لذلك، فإن الارتفاع المفاجئ في أسعار المواد الغذائية يمكن أن يؤدي إلى الشراء الوطني